Avantages des FNB internationaux | Gestion mondiale d’actifs CI

Élargir votre Horizon : Avantages des actions internationales

La dernière décennie a été assez prospère pour les actions américaines de grande capitalisation, et les investisseurs, en grande partie, n’ont pas eu de nombreuses raisons d’investir au-delà de l’Amérique du Nord. Le biais de récence dans l’investissement est la tendance des investisseurs à considérer les tendances récentes et à les extrapoler pour l’avenir, mais ignorer la valeur à long terme des marchés internationaux pourrait signifier passer à côté de certaines des sociétés les mieux gérées au monde !

Étant donné que certains marchés internationaux ont un meilleur contrôle relatif de la COVID-19, et que des accords commerciaux mondiaux plus favorables sont attendus sous une administration Biden, il est opportun de maintenir ou d’ajouter une allocation saine aux actions internationales développées dans un portefeuille stratégique aujourd’hui. 

Examinons quelques raisons pour lesquelles les actions internationales semblent attrayantes.

1. Marchés internationaux contre marchés américains - Une histoire de cyclicité

Mis à part le biais de récence, la surperformance des marchés internationaux par rapport aux États-Unis est de nature cyclique (voir le graphique ci-dessous). Alors que les actions américaines ont dominé les actions internationales au cours de la dernière décennie, entre 2000 et 2010, les marchés internationaux ont offert de meilleurs rendements que leurs homologues américains en dépit de deux récessions du marché.

Source : Morningstar Research Inc., au 31 décembre 2020.

L’histoire nous dit qu’un retour à la moyenne semble probable à un moment donné, et les FNB internationaux pourraient fournir un débouché pour retirer certains jetons de la table après une hausse sans précédent des marchés américains.

2. Dans quelle mesure l’équité internationale est-elle trop importante?

La hausse exceptionnelle des actions américaines peut avoir créé des situations dans lesquelles les portefeuilles des investisseurs sont plus exposés aux États-Unis qu’ils ne le pensent ou qu’ils ne sont à l’aise avec cette situation. Par exemple, la pondération de l’exposition américaine dans l’indice MSCI Monde au cours des dix dernières années a augmenté régulièrement. En 2009, la pondération moyenne de l’exposition américaine dans l’indice MSCI Monde était inférieure à 50 %. Si l’on se réfère à la fin décembre 2020, l’exposition des États-Unis était de 66 %. Par conséquent, les investisseurs qui n’ont pas rééquilibré leur portefeuille de manière cohérente peuvent se retrouver avec des allocations plus importantes en actions américaines et des allocations sous-pondérées en actions internationales. Ce pourrait être un bon moment pour réfléchir à l’ampleur de l’exposition aux États-Unis avec laquelle vous êtes à l’aise.

Source : Morningstar Research Inc., du 31 juillet 2009 au 31 décembre 2020.

3. Avantage de valorisation dans les FNB internationaux

Les actions internationales développées se négocient actuellement à des valorisations attrayantes par rapport aux marchés américains et mondiaux. Il est probable qu’à l’avenir, l’augmentation de la valorisation sera plus importante pour les rendements des marchés internationaux que pour ceux des marchés américains.

Source : Morningstar Research Inc., au 31 décembre 2020.

Accéder aux marchés internationaux avec Gestion mondiale d'actifs CI

Les marchés internationaux sont vastes et profonds, et les investisseurs qui cherchent à investir dans des actions internationales peuvent vouloir envisager une stratégie active ou multifactorielle.

Gestion mondiale d'actifs CI propose deux stratégies internationales distinctes et convaincantes qui ont permis d’obtenir des rendements solides, absolus et ajustés en fonction du risque :

• FNB Indice de croissance de dividendes de titres internationaux de qualité WisdomTree CI (IQD/IQD.B) est une stratégie bêta intelligente multifactorielle qui investit dans des sociétés qui versent des dividendes et qui utilisent des mesures fondamentales telles que le rendement des capitaux propres (RCP), le retour sur actifs (ROA) et la croissance des bénéfices estimée à long terme.
  
• Le Mandat privé croissance d’actions internationales CI est une stratégie gérée activement qui vise à fournir une croissance du capital sur le long terme en investissant principalement dans des titres de participation d’émetteurs situés en dehors de l’Amérique du Nord, avec un accent sur les entreprises de haute qualité.

Bien qu’il soit impossible de prédire ce que sera la prochaine décennie pour les marchés internationaux et américains, l’importance de la diversification, le caractère cyclique des performances et les valorisations attrayantes font des actions internationales une catégorie d’actifs attrayante.

AVIS DE NON-RESPONSABILITÉ IMPORTANTS

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Publié le 19 février 2021